Бухучет операций с фьючерсными контрактами

Реферат

Настоящая работа является обзором подходов к организации бухгалтерского учета и отчетности операций с фьючерсными конт­рактами, касается некоторых вопросов налогообложения субъектов фьючерсной торговли, а также подробно рассматривает один из вариантов порядка учета операций с фьючерсными контрактами.

Поскольку последний основывается на «Предложениях по бух­галтерскому учету операций с фьючерсными контрактами» [1], разработанных Товарно-Фондовой Биржей «Санкт-Петербург» по просьбе Министерства Финансов РФ и Комиссии по товарным биржам Антимонопольного комитета, представляется необходимым предва­рительно привести основные положения технологии фьючерсной торговли, применяемой на ТФБ «Санкт-Петербруг».

Фьючерсная торговля и ее участники, Фьючерсный,

на стандартных условиях договор о передаче товара в течение

определенного срока в будущем по цене, определенной сторонами

при заключении договора. Стандартными условиями являются

постоянные и неизменные для всех заключаемых контрактов усло­вия, установленные Временными Правилами фьючерсной торговли на ТФБ «СПб» [2].

Фьючерсная торговля

осуществляемая на Бирже в форме гласных публичных торгов, в порядке, установленном Правилами.

Участник ами фьючерсной торговли , которые в соответствии в Правилами имеют право участвовать во фьючерсной торговле могут быть организации со следующими статусами:

Расчетная фирма

Правилами специальным условиям брокерская фирма, через которую в соответствии с настоящими Правилами должны производиться расчеты в ходе фьючерсной торговли.

Брокерская фирма

Российской Федерации «О предприятиях и предпринимательской де­ятельности» предприятие, в предмет деятельности которого вхо­дит осуществление биржевого посредничества.

Клиент — юридическое или физическое лицо, от имени или (и) за счет средств которого совершаются фьючерсные сделки на Бирже.

Фьючерсная сделка

торговли в ходе биржевых торгов, регистрируется Биржей и озна­чает с взаимную передачу прав и обязанностей по фьючерсным контрактам.

Фьючерсный контракт считается заключенным (стороны приз­наются принявшими на себя обязательства по передаче и принятию обусловленного товара в установленный срок на условиях, пре­дусмотренных Правилами) с момента заключения на торгах фь­ючерсной сделки, то есть с момента фиксации соглашения о куп­ле-продаже фьючерсного контракта. Лицо, продавшее фьючерсный контракт, приобретает права и обязанности продавца по этому контракту, а лицо, купившее фьючерсный контракт — права и обя­занности покупателя.

9 стр., 4103 слов

Международные конвенции и соглашения в торговле

... о Типовом законе Комиссии Организации Объединенных Наций по праву международной торговли о международной коммерческой согласительной процедуре, одобренном 19 января 2002 ... есть собственный регламент проведения примирительных процедур. Так, Международная торговая палата разработала и ввела в действие с ... отличие от переговоров, которые проходят, как правило, без участия третьего лица и в силу этого не ...

Открытая позиция -, Офсетная сделка -, Расчеты по фьючерсным контрактам и их гарантии

Исполнение заключенных фьючерсных контрактов обеспечива­ется системой финансовых гарантий, позволяющих пострадавшей стороне получить возмещение из средств не исполнившей стороны.

Гарантийный взнос -, Начальная маржа, Цена контракта, Котировочная цена —

контракта, определенная по принятой на Бирже методике на осно­ве цен сделок, совершенных в течение одной торговой сессии.

Вариационная маржа, Маржевые операции —

операции, связанные с начислением начальной, дополнительной и

вариационной маржи и их движением по счетам, в том числе на­числение сумм начальной и дополнительной маржи, покрытие сумм начальной маржи из гарантийного взноса, возврат начальной мар­жи, начисление вариационной маржи и ее перечисление с одних счетов на другие, выплата из сумм начальной маржи штрафов по не исполненным фьючерсным контрактам и другие маржевые опера­ции.

Расчетная система

Таким образом, технология фьючерсной торговли на ТФБ «Санкт-Петербург» основывается на многоступенчатой расчетной системе, в соответствии с которой в операциях с фьючесными контрактами участвуют:

  • биржа или другой орган, выполняющий маржевые опера­ции;
  • расчетные фирмы;
  • брокерские фирмы, не являющиеся расчетными;
  • клиенты (юридические и физические лица).

Расчетная Палата Биржи контролирует все взаиморасчеты между расчетными фирмами в ходе фьючерсной торговли, управляет проведением маржевых операции и операций, связанных с исполне­нием заключенных фьючерсных контрактов.

Все предусмотренные Правилами фьючерсной торговли расчеты между участниками фьючерсной торговли (кроме расчетов по исполнению контракта) производятся через расчетные фирмы.

Расчетные фирмы гарантируют исполнение заключенных ими и обслуживаемыми ими участниками фьючерсной торговли фьючерсных контрактов, неся ответственность за внесение начальной, допол­нительной маржи и всех дополнительных платежей, связанных с маржевыми операциями.

Взаимоотношения расчетных фирм с Биржей строятся на осно­ве Соглашений о расчетах, заключаемых на одинаковых условиях с каждой из расчетных фирм.

Расчетные фирмы строят свои взаимоотношения с находящи­мися у них на обслуживании участниками фьючерсной торговли, самостоятельно на основе Правил и договоров о брокерском обслуживании.

Участники фьючерсной торговли (брокерские конторы, как расчетные фирмы, так и неявляющиеся таковыми) строят взаимоот­ношения со своими клиентами на основе Правил и договоров пору­чения или комиссии.

1 . Учет операций, связанных с гарантийным обеспечением фьючерсных контрактов, участниками фьючерсной торговли

Гарантийная сумма может быть внесена как самой расчетной фирмой, так и брокерской фирмой или клиентом от имени расчет­ной фирмы. Расчетная фирма может вносить гарантийные суммы в обеспечение позиций обслуживаемых ею брокерских фирм и клиен­тов как из собственных средств, так и требовать от брокерских фирм и клиентов вносить эти суммы на счет расчетной фирмы или непосредственно на счет биржи. Аналогично брокерские конторы могут вносить гарантийные суммы в обеспечение позиций обслужи­ваемых ею клиентов как из собственных средств, так и требовать внесения клиентами этих сумм на счет брокерской конторы, обслуживающей ее расчетной фирмы или биржи. Обратное списание сумм и выигрыша по вариационной марже со счета биржи возможно только на счет расчетной фирмы. Фактически брокерские конторы выступают в роли клиентов для расчетных фирм и в роли расчет­ных фирм для своих клиентов и поэтому не рассматриваются в данном разделе как отдельные субъекты учета.

113 стр., 56310 слов

Операции по расчетному счету

... Своевременности перечисления сумм за материальные ценности, а также средств. полученных в порядке кредитования. Порядок открытия и ведения расчетных и прочих счетов в банках. 2.2. Порядок открытия банковского счета Порядок открытия, ведения и закрытия банком счетов клиентов в ...

Внесение Гарантийной суммы клиентом отражается на счете 76 в корреспонденции со счетами раздела V Плана счетов [3, 4]. Получатель платежа определяется договором с расчетной фирмой, в аналитическом учете дебитором выступает расчетная фирма.

Возврат Гарантийной суммы отражается в учете клиента по счету 76 в корреспонденции со счетами раздела V плана счетов и счетом 80, на который относится разница между перечисленной и полученной гарантийными суммами.

Доход клиентов (всех лиц, от имени и за счет которых осуществляются операции) от операций с фьючерсными контракта­ми, по позициям закрытым до исполнения, определенный как ко­нечное сальдо выигрышей и проигрышей по вариационной марже за весь период, в течение которого позиция (позиции) оставались открытыми, является их внереализационным доходом, прибыль/убы­ток по этому виду деятельности отражается на счете 80, и соот­ветствующая прибыль подлежит налогообложению как фактическая прибыль (ставка в настоящий момент — 32%) [5, 6].

Для позиций, по которым было произведено исполнение, сальдо выигрышей и проигрышей по вариационной марже за весь период, в течение которого позиция оставалась открытой, явля­ется не доходом, а лишь компенсацией разницы между ценой, по которой позиция была открыта, и ценой исполнения. Соответству­ющая сумма (сальдо вариационной маржи) отражается по тому сче­ту, на котором учитывается операция по исполнению фьючерсного контракта (купле-продаже товара).

Поступление Гарантийной суммы от клиента на счет расчет­ной фирмы отражается в учете последней по счету 76 в кор­респонденции со счетами раздела V плана счетов. В аналити­ческом учете кредитором выступает клиент.

Внесение Гарантийной суммы расчетной фирмой отражается в учете последней по счету 76 в корреспонденции со счетами раз­дела V плана счетов. В аналитическом учете дебитором выступает биржа.

Выигрыш (проигрыш) клиента по вариационной марже одновре­менно увеличивает (уменьшает) дебиторскую и кредиторскую за­долженность расчетной фирмы.

Расчетные фирмы и другие брокерские конторы, действующие на рынке фьючерсных контрактов от имени за счет и по поручению клиентов, получают соответствующее (комиссионное) вознагражде­ние, которое составляет их доход от посреднической деятель­ности, и соответствующая прибыль подлежит налогообложению по ставке, предусмотренной для прибыли от этого вида деятельности (в настоящий момент — 45%) [5, 6].

13 стр., 6372 слов

Фондовая биржа и ее операции

... биржевой операцией будем понимать сделку купли-продажи с допущенными на биржу ценностями, заключённую между участннками биржевой торговли в бнржевом помещении в установленное время. Кассовые и фьючерсные сделки Кассовая сделка ... несколько сотен бирж. В настоящее время в России более 60 фондовых и товарных бирж и отделов. Особенности фондовой бцржи в Беларуси : Беларуская фондовая биржа образована в ...

В соответствии с технологией фьючерсной торговли Расчет­ные фирмы вынуждены опосредовать платежи между клиентами и биржей, поэтому представляется целесообразным освободить эти платежи от НДС в связи с отсутствием добавленной стоимости по операциям с фьючерсными контрактами [7, 8].

Исполнение фьючерсных контрактов производится на основе договоров (обязательств) подписываемых клиентом (или по его поручению) и связанные с ним операции учитываются в обычном порядке как купля-продажа соответствующего товара.

В целях обеспечения корректного и полного учета движе­ния гарантийной суммы в системе учета предприятия-клиента целесообразно обязать последнего отражать результаты операций с фьючерсными контрактами за отчетный период в соответствии с данными (сальдовыми результатами), предствленными биржей или органом, проводящим маржевые операции.

2. Проведение

Орган, проводящий маржевые операции (биржа) гарантирует средствами, привлеченными от расчетных фирм, исполнение конт­рактов, заключенных ими или обслуживаемыми ими участниками фь­ючерсной торговли. Средства, привлеченные в качестве гарантий­ных сумм, учитываются биржей на счете 76 в корреспонденции со счетами V раздела плана счетов. В аналитическом учете по кре­диторам указываются расчетные фирмы. Маржевые операции по ре­зультатам каждого биржевого дня приводят к изменению аналити­ческого учета, не оказывая влияния на сальдо счета.

В настоящий момент аналитический учет операций с фь­ючерсным котрактами не ограничивается учетом состояния гаран­тийных сумм расчетных фирм. В соответствии с Временными прави­лами фьючерсной торгвли Расчтеная Палата биржи ведет учет всех позиций и результатов маржевых операций по брокерским фирмам, не являющимся расчетными, и по всем клиентским счетам. В последствии эти функции могут быть переданы расчетным фирмам, но в данный момент принятая организация учета представляется наиболее отвечающей принципам обеспечения максимальной надеж­ности для клиентов.

Поскольку орган, осуществляющий маржевые операции, исполь­зует привлекаемые по фьючерсным контрактам средства исключи­тельно для гарантийного обсепечения открываемых позиций и не имеет права на иное распоряжение ими, представляется оправдан­ным, в том случае, если этот орган не является банком или иным кредитным учреждением, исключать средства, привлеченные в ка­честве гарантийного обеспечения по фьючерсным контрактам из налогооблагаемой базы при исчислении налога на имущество предприятий [9, 10].

3. О внесении изменений в порядок расчетов наличными де­нежными средствами по операциям с фьючерсными контрактами

Для привлечения населения (физических лиц) к участию на рынке ряда фьючерсных контрактов (например, контрактов на на­личный доллар США) необходимо обеспечить отсутствующую в настоящий момент [11, 12] возможность физическим лицам вносить и получать обратно гарантийные суммы и выигрыш по вариационной марже в виде наличных рублевых средств. В рамках ныне действу­ющей технологии эта возможность должна быть предоставлена бро­керским конторам, работающим на соответствующем фьючерсном рынке и имеющим клиентов-физических лиц, однако, в целях обеспечения более жесткого контроля функция выплат физическим лицам может быть передана любому другому вышестоящему звену расчетной системы, вполть до биржи или органа, выполняющего маржевые операции.

24 стр., 11801 слов

Особенности учета бартерных операций

... изучения особенностей учета бартерных операций, а задачами - понятие бартер, правовое регулирование бартерных сделок, основные различия в определении мены и бартера, бухгалтерский учет бартерных операций, определение суммы ... переводы валютных средств или же взаимные поставки товаров регулируются одним контрактом. В Правовом руководстве термин «бартер» используется в строго юридическом смысле ...

4. О «Примерной схеме бухгалтерского учета операций с фь­ючерсными контрактами» МТБ

Предлагаемое в Схеме [13] определение конечного сальдо выигрыша и проигрыша по вариационной марже на счетах 83 и 31 соответственно представляется целесообразным, но не оптималь­ным, так как на наш взгляд для этой цели более подходил бы один активно-пассивный счет.

В остальном Схема МТБ и Предложения ТФБ «СПб» по бухгал­терскому учету операций, связанных с торговлей фьючерсными контрактами6 принципиальных разногласий не содержат.

5. О мировой практике налогообложения прибылей и убытков от операций с фьючерсными контрактами

Открытые позиции участника фьючерсного рынка, действия которого определены как спекулятивные, увеличивают его активы, независимо от того, покрыта ли позиция реальным товаром («ко­роткая» и «длинная» позиции).

После закрытия позиции конечный выигрыш или проигрыш расценивается как доход или убыток с ка­питала. Если позиции остаются открытыми на протяжении не более чем шести месяцев, доход/убыток в целях налогообложения счита­ются краткосрочным; в противном случае — долгосрочным.

Участие хеджеров во фьючерсной торговле считается частью их коммерческой деятельности. Соответственно, связанные с этим выигрыши и проигрыши расцениваются как обычные поступления и выплаты в рамках коммерческих проектов [14].

Хотя такой подход представляется наиболее справедливым, его применение в России в настоящий момент затруднено слож­ностью определения характера участия во фьючерсной торговле (спекулянт или хеджер) в связи с отсутствием разработанной системы и устоявшейся практики аналитического учета фьючерсных контрактов клиентами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Очевидно, что в период становления рынка фьючерсных конт­рактов, определенные различия между технологиями, используемы­ми на биржах не только неизбежны, но и являются необходимым условием совершенствования инфраструктуры этого рынка. В связи с этим порядок бухгалтерского учета и налогообложения операций с фьючерсными контрактами скорее всего должен жестко фиксиро­вать основные положения, оставляя участникам фьючерсной тор­говли некоторую свободу (в первую очередь в выборе формы орга­низации аналитического учета и ведении субсчетов) в зависи­мости от используемой технологии торговли фьючерсными контрак­тами и их обеспечения.

С П И С О К Л И Т Е Р А Т У Р Ы

1. Предложения по бухгалтерскому учету операций с фь­ючерсными контрактами. СПб, ТФБ «СПб», 1993.

2. Временные правила фьючерсной торговли на ТФБ «СПб». СПб, ТФБ «СПб», 1993.

3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйствен­ной деятельности предприятий (от 01.11.91).

М. «Финансы и ста­тистика», 1992.

4. Инструкция о применении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий (от

01.11.91).

М. «Финансы и статистика», 1992.

5. Закон РФ «О налоге на прибыль». «Экономика и жизнь», N 10, 1992.

6. Инструкция гос.налоговой службы N 4 «О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль». «Финансовая газета», N 12, 1992.

4 стр., 1629 слов

Учет операций банка с депозитными и сберегательными сертификатами

... Цель данной работы – охарактеризовать особенности учета операций с депозитными сертификатами. В соответствии с целью были поставлены следующие задачи: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОФОРМЛЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ БАНКА С ДЕПОЗИТНЫМИ И СБЕРЕГАТЕЛЬНЫМИ СЕРТИФИКАТАМИ Банковским сертификатом признается ценная ...

7. Закон РСФСР «О налоге на добавленную стоимость». «Российская газета» от 24.12.91.

8. Инструкция «О порядке исчисления и уплаты НДС». «Эко­номика и жизнь», дек.1991.

9. Закон РФ «О налоге на имущество предприятий». «Российская газета» от 10.03.92.

10. Инструкция гос.налоговой службы РФ N 7 «О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на имущество предприятий». «Финансовая газета», N15, 1992.

11. Закон РФ от25.09.92 N 3537-1 «О денежной системе Российской Федерации». «Экономика и жизнь» N 43, 1992.

12. Положение о безналичных расчетах в РФ.

13. Примерная схема бухгалтерского учета операций с фь­ючерсными контрактами. М., МТБ, 1993.

14. W.Sharp, Investments, N.Y., 1985, p.534