В условиях рыночной экономики инвестиции выполняют функцию стимулятора экономического роста. Общественная значимость инвестиционной деятельности состоит в том, что необходимым звеном рыночного механизма является возможность обеспечения свободного движения финансовых средств между субъектами рынка в направлении их более эффективного использования (т.е. возможность перетекания капиталов из сфер, где они имеют невысокую рентабельность, в сферы с более высокой рентабельностью).
Термин «инвестиции» происходит от латинского слова » invest» — «вкладывать, помещать капитал». В узком смысле понятие «инвестиции» рассматривается как сугубо экономическое вложение капитала (имущества, имущественных прав или объектов интеллектуальной собственности) в различные объекты предпринимательской деятельности с целью извлечения прибыли; в широком смысле понятие «инвестиции» означает вложение капитала (имущества, имущественных прав или объектов интеллектуальной собственности) в различные сферы, отрасли экономики с целью достижения экономического или положительного социального эффекта.
В литературе советского периода инвестиции рассматривались в основном под углом зрения капитальных вложений и в современном понимании термин «инвестиции» практически не использовался. Более широкое распространение в научном обороте рассматриваемый термин получил уже в последующий период, когда стал упоминаться в нормативных актах. При этом в большинстве своем инвестиции продолжали отождествляться с капитальными вложениями, которые рассматривались как вложения в основные фонды: здания, сооружения, оборудование, машины и др., причем преимущественной сферой употребления термина «капиталовложения» являлась сфера капитального строительства.
На современном этапе «инвестиции» более широкое понятие, чем капитальные вложения, оно включает кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. Другими словами, категория «инвестиции» охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину «капитальные вложения», и финансовые инвестиции, т. е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, а также вложения в нематериальные активы, из чего следует, что капитальные вложения являются одной из форм инвестиций, но не их аналогом.
Оценка и учет активов и пассивов
... по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, стоимость переданных или подлежащих передаче ценностей. Вложения во внеоборотные активы подразделяются на затраты, связанные: ... сменой собственников на действующее предприятие или её части (доли или пакеты акций). Документы необходимые для проведения оценки оборотных активов: 1.Инвентарная книга (карточка) ...
Первое легальное определение понятия «инвестиции» было дано в «Основах законодательства об инвестиционной деятельности в СССР», принятых Верховным Советом СССР 10 декабря 1990 г. Под инвестициями в них понимались все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
от 26.06.1991
от 25.02.1999
от 09.07.1999
В правовой литературе отмечается, что в категорию «инвестиции» законодатель вложил единство трех составляющих: 1) имущества («денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку»); 2) деятельности («вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности»); 3) преследуемых целей («в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»), т. е. единство процесса, вклада и цели. Конвенция стран СНГ о защите прав инвестора также подразумевает под инвестициями триединую систему процесса, вклада и цели.
инвестиционные правоотношения.
Инвестиции имеют свою специфическую природу и отличаются от других форм вложения средств в первую очередь рисковым характером, поскольку инвестор рискует не только не получить прибыль, но потерять вложенные средства. Если сравнить инвестирование, например с депозитом (банковским вкладом), то можно отметить, что такая форма вложения финансов является одной из наименее рискованных и наименее выгодных. Фактически депозит является долгом банка перед вкладчиком, т. е. в отличие от инвестиций, подлежит обязательному возврату.
От кредита инвестиции также отличаются степенью риска для инвестора (кредитора), поскольку кредит и проценты заемщику необходимо вернуть в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта (или иной необходимости), на который предоставлялись средства. По договору займа одна сторона {заимодавец) передает другой стороне {заемщику) в собственность или оперативное управление деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. То есть заем подлежит возврату.
Таким образом, инвестиции не являются пи кредитами с заранее оговоренными процентами и сроками возврата, ни займами с обязательствами возврата занятой суммы, ни депозитами, также подлежащими возврату с процентами. Инвестиции по своей природе не являются и долгом организации, их привлекшей, перед инвестором. Риск инвестора заключается в отсутствии гарантий получения фиксированной прибыли или достижения иного положительного эффекта от инвестиционной деятельности, в потенциальной возможности потери вложенных активов, например в результате обесценивания сбережений, вложенных в акции, причем такая деятельность связана с невозможностью требовать возврата вложенных средств.
Ревизия распределения прибыли и ревизия управленческих решений
... эффективность финансово-хозяйственной деятельности контролируемого объекта. Распределение прибыли после налогообложения (чистой прибыли) является исключительной компетенцией собственников ... сокрытия полученных или неполученных, но очевидных доходов. Например, полученные дивиденды отражаются по ... акциям (процентов по облигациям) предприятия. Методика ревизии: 1. Выяснить (методами анкетирования и ...
К основным характеристикам, отличающим категорию «инвестиции» от иных экономико-правовых категорий, относятся следующие.
- 1. В широком смысле (в настоящее время наиболее распространенном) под инвестициями понимают все виды имущественных (материальных) и интеллектуальных (нематериальных) ценностей, а также прав на них, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли (дохода) и (или) достижения положительного социального эффекта. В узком смысле инвестиции — это собственные, заемные или привлеченные денежные средства, вкладываемые инвестором с целью извлечения прибыли (дохода) и направленные на создание материальных или духовных благ.
- 2. Правовая сущность инвестиций состоит в том, что:
- а) инвестиции относятся к объектам гражданских прав;
- б) такие объекты обычно имеют денежную оценку;
- в) эти объекты являются инвестициями только тогда, когда они вкладываются в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности;
- г) целью указанного вложения является получение прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта.
- 3. Необходимо различать сами инвестиции от действий по их вкладыванию (инвестиционная деятельность), поскольку эти дефиниции носят качественно различный характер в инвестиционном процессе.
- 4. Имущество (имущественные права) становятся инвестициями только с момента вовлечения его в инвестиционный процесс путем заключения соответствующих гражданско-правовых договоров или иных сделок и действий.
- 5. Принадлежность объектов инвестору па определенном титуле, создающем возможность их использования в качестве инвестиций.
Инвестиции могут осуществляться в различных формах. В правовой и экономической литературе приводятся разные классификации инвестиций, которые квалифицируются на основании различных критериев, положенных в их основу. В табл. 10.1 представлена сводная характеристика видов инвестиций, классифицированных по различным признакам.
Сводная характеристика видов инвестиций
- См., например: Скарженовский Н. Г. Правовое регулирование финансирования капитальных вложений в СССР / отв. ред. Е. М. Яковлева . Душанбе: Ирфон. 1967; Иоффе О. С. Обязательственное право. М.: Юриздат. 1975; Постановление Совета Министров СССР от 10.07.1967 № 643 «О порядке планирования централизованных капитальных вложений и утверждения титульных списков строек» (утратило силу).
- См.: Косов И. С. Повышение действенности государственного регулирования инвестиционной сферы: монография. Тамбов: Изд-во Тамбов, гос. техн. ун-та, 2007. С. 6.
- См.: Смушкин А. В. Комментарий к Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Система «Гарант», 2007.
