Экспертиза инновационных проектов

Курсовая работа

9. Повторный просмотр работы

27.04.14

10. Предварительный просмотр руководителем

05.05.14

11. Устранение замечаний руководителя

15.05.14

12. Повторный просмотр руководителем

20.05.14

13. Защита курсовой работы

28.05.14

Руководитель______________________________

(подпись, дата)

Студент___________________________________

(подпись, дата)

ВВЕДЕНИЕ, Актуальность темы.

Несмотря на то, что в мировой практике существует множество научных подходов к определению эффективности инновационных проектов, практически все они позволяют оценить эффективность проекта только после его реализации. Кроме того, большинство методов предполагает обработку большого объема информационно-аналитического материала, который в условиях непредсказуемого рынка нового продукта собрать практически невозможно. Поэтому многие вопросы теоретического и методологического характера, касающиеся комплексного изучения проблем управления и оценки инновационной активности предприятия, требуют углубленной проработки.

Таким образом, актуальной становится тема, в которой рассматриваются направления и методы экономической оценки инновационной деятельности и инновационных решений юридических лиц.

Объект работы: инновационные проекты и программы.

Объект исследования — теоретическая база экспертизы инновационных проектов.

Целью работы: Сбор и систематизация данных об экспертизе инновационного проекта и его эффективности.

Согласно цели работы были определенные такие задачи:

1. уточнить сведения о природе инновационных проектов;

2. систематизировать и обосновать данные по проведению экспертизы;

3. исследовать методы оценки эффективности инновационных процессов;

4. провести экспертизу инновационного проекта «ЭкоЗдрав» (дать оценку эффективности проекта )

ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 Понятие «инновационный проект»

Понятие «инновационный проект» рассматривается в трех аспектах:

1) как форма целевого управления инновационной деятельностью;

2) как процесс осуществления инноваций;

3) как комплект документов.

В свете первого аспекта инновационный проект представляет собой систему взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей на приоритетных направлениях развития науки и техники, тогда как в свете второго он есть совокупность выполняемых в определенной последовательности научно-технологических, организационно-производственных, финансовых и коммерческих мероприятий, приводящих к инновациям. При этом, конечно же, инновационный проект — это совокупность технической, организационной, планово-бухгалтерской и финансовой документации, необходимой для достижения целей проекта.

Принимая во внимание все три аспекта, инновационный проект можно определить как совокупность документов, определяющих систему научно обоснованных целей и мер по решению проблемы, организацию инновационных процессов в пространстве и времени. Обоснованность целей и деятельности достигается за счет соблюдения научных подходов к управлению. инвестиции инновация межотраслевой

Руководство разработкой и последующей реализацией инновационного проекта осуществляют руководитель проекта (проектный менеджер) и научно-технический совет (НТС), в состав которого входят ведущие специалисты по тематическим направлениям проекта, несущие ответственность за выбор научно-технических решений, степень их реализации, полноту и комплексность мероприятий, необходимых для достижения проектных целей. НТС организует конкурсный отбор переводчиков и проверку полученных результатов.

Руководитель проекта — это юридическое лицо, которому заказчик делегирует полномочия по руководству работами по проекту: планированию, контролю и координации работ участников проекта. Конкретный объем полномочий руководителя проекта определяется договором с заказчиком. Команда проекта — это организационная структура, возглавляемая менеджером проекта и создаваемая на время проекта для своевременного достижения целей. Его состав и функции зависят от размера, сложности и других характеристик проекта. Для выполнения некоторых функций разработчик может привлекать специализированные организации. Проект поддерживают инновационные центры, фонды поддержки программ, консультационные модули, независимые экспертные организации, патентные и лицензионные фирмы, аудиторские фирмы и выставочные центры.

1.2 Задачи, методы, принципы проведение экспертизы

инновационный проект экспертиза

Задача экспертизы — оценить научно-технический уровень проекта, возможности реализации и его эффективность. На основании навыков принимаются решения о целесообразности и объеме финансирования.

Существуют три основных метода экспертизы инновационных проектов:

1. Описательный метод — широко распространён во многих странах.

Его суть заключается в том, что учитывается возможное влияние результатов реализуемых проектов на ситуацию на том или ином рынке товаров и услуг. Полученные результаты обобщаются, делаются прогнозы и учитываются побочные процессы. Главный недостаток этого метода в том, что он не позволяет правильно сравнить две и более альтернативы.

2. Метод сравнения положений «до» и «после» — позволяет принимать во внимание не только количественные, но и качественные показатели различных проектов. Однако для этого метода характерна высокая вероятность субъективной интерпретации информации и прогнозов.

3. Сопоставительная экспертиза — состоит в сравнении положения предприятий и организаций, получающих государственное финансирование и не получающих его. Эта методология привлекает внимание к сопоставимости потенциальных результатов текущего проекта, что является одним из требований для проверки экономической целесообразности конкретных финансовых решений для краткосрочных проектов и проектов с быстрой окупаемостью.

Принципы проведения экспертиз

Можно руководствоваться следующими принципами проведения экспертиз:

1) наличие независимой группы исследователей, выступающих арбитрами в спорных ситуациях по результатам экспертизы;

2) при расчёте добавленной стоимости деятельность в области исследований и нововведений рассматривайте как производственную;

3) проводите предварительное прогнозирование и планирование расходов на среднесрочную перспективу, чтобы иметь возможность определить предполагаемую эффективность и время для контроля;

4) методы контроля увязывайте с перспективами развития системы руководства научно-технической политикой на государственном уровне.

1.3 Организационные структуры, осуществляющие экспертизу проектов

Экспертизу проектов в области гуманитарных и общественных наук проводят Российский гуманитарный научный фонд (РГНФ) и Российский фонд фундаментальных исследований (РФФИ).

В Российском гуманитарном научном фонде экспертная оценка оформляется в виде ответов на вопросы экспертной анкеты и предполагает окончательное заключение эксперта по 5-балльной системе оценки.

Экспертная оценка даётся на основе анализа научного содержания проекта и научного потенциала автора (или авторского коллектива).

При анализе научного содержания проекта учитываются:

1) чёткость изложения замысла проекта (чёткое, нечёткое);

2) чёткость определения цели и методов исследования (чётко, нечётко);

3) качественные характеристики проекта;

4) научный задел;

5) новизна постановки проблемы.

Научный потенциал авторского коллектива оценивается с учётом анализа научного содержания проекта (автор/участники в состоянии выполнить заявленную работу; эксперт сомневается в возможности выполнить заявленную работу).

Поэтому эксперт должен не только дать описание проекта, но и оценить его актуальность для данной отрасли знаний, а также обосновать оценку проекта с использованием указанной выше системы.

РФФИ проводит экспертизу на основе сравнительного анализа различных проектов. Предусматриваются три уровня экспертизы.

Первый уровень — предварительное рассмотрение проекта и решение следующих задач:

  • отбор проектов для участия во втором уровне экспертизы;
  • составление мотивированных заключений по отклоненным проектам;
  • определение экспертов по каждому проекту, прошедшему на индивидуальный уровень экспертизы.

Формализация результатов экспертизы осуществляется на рейтинговой основе.

Оценка отдельного проекта устанавливается на втором уровне компетенции.

На третьем уровне дается заключение по проекту (могут быть внесены коррективы в общий рейтинг проекта, принимаются решения о финансировании).

Индивидуальный рейтинг проекта рассчитывается по формуле:

R = r 1 + r2 + r3

где

R — общий рейтинг проекта;

r 1 — учитывает научную ценность проекта;

r 2 — учитывает реальность выполнения проекта в срок;

r 3 — корректирует суммарную оценку r1 и r2 .

R может принимать значения от 2 до 13.

r 1 оценивает вероятность того, что выполнение проекта может привести к новым принципиальным результатам; обеспечить существенное продвижение в рамках данного направления; оказать влияние на прогресс в данной или смежной научной области.

r 2 учитывает научный уровень руководителя и потенциал возглавляемого им коллектива; научный задел и публикации по теме; информационное, лабораторное и материальное обеспечение проекта; корректность распределения задачи по этапам, результатам и срокам работы.

Например, в r 1 оценка «2» может означать «достаточную полезность проекта», оценка «5» — заявка на выдающийся результат.

Эксперт составляет анкету, в которой обосновываются соответствующие оценки.

Конкурсы экономических исследований в России проводятся Консорциумом Экономических исследований и образования, созданным в

1995 г. Фонд Евразия, Фонд Форда, Институт «Открытое общество» Фонда Сороса, Благотворительный фонд PEW и Всемирный банк.

Фонд «Евразия» — американская организация, предоставляющая гранты на поддержку проектов в области экономической и демократической реформы в СНГ.

Фонд Форда — это частная благотворительная организация, которая способствует демократизации и экономическим преобразованиям в Восточной Европе.

Всемирный банк — международная организация, которая предоставляет займы, гранты и займы для поддержки экономических реформ во всем мире.

Институт «Открытое общество» Фонда Сороса действует как благотворительный фонд, поддерживает проекты в различных сферах и является инициатором многих проектов.

Pew Charitable Trusts — американская благотворительная организация, предоставляющая финансовую поддержку в виде грантов.

Целью Консорциума является объединение усилий организаций-учредителей для развития исследовательского потенциала в области экономики путем создания инфраструктуры для проведения исследовательских работ.

Финансирование проектов осуществляется в форме индивидуальных грантов российским экономистам в целях:

  • поддержки и распространения новых научных методов и идей;
  • поощрения прикладных исследований, связанных с решением проблем экономики переходного периода;
  • развития исследовательского потенциала путём создания условий для научной работы молодых специалистов;
  • содействия укреплению связей внутри научного экономического сообщества на территории России;
  • создания условий для включения российских исследователей в мировое экономическое сообщество.

Опыт должен гарантировать выбор качественного инновационного проекта. Инновационные проекты, представленные инвесторам, должны быть сопоставимы и проанализированы с использованием единой системы показателей. Это означает, что информационная база, точность и методы определения затрат и физических показателей для вариантов должны быть сопоставимы.

1.4 Процедура экспертизы инновационных проектов экспертиза инновационный проект

Экспертиза инновационных проектов представляет процедуру комплексной проверки и контроля их важнейших параметров: качества системы нормативно-методических, проектно-конструкторских и других документов, входящих в состав проекта и систему инновационного менеджмента; профессионализма руководителя проекта и его команды; научно-технического потенциала и конкурентоспособности инновационной организации; достоверности выполненных расчетов, степени риска и эффективности проекта; качества механизма разработки и реализации проекта, возможности достижения поставленных целей.

Для успешной сдачи экзамена по проекту он должен содержать следующую информацию.

Исполнителями инновационного проекта являются субъекты инновационной деятельности, которыми может быть любое физическое и юридическое лицо, занимающееся инновационной деятельностью. Должны быть указаны субъекты, содействующие инновационной деятельности:

1) инвесторы, осуществляющие финансирование инновационных проектов;

2) организации инновационной инфраструктуры, способствующие осуществлению инновационной деятельности;

3) органы государственной власти и органы местного самоуправления, участвующие в регулировании инновационной деятельности.

Указание одного или нескольких объектов инновационной деятельности обязательно. Основной общей чертой объекта инновационной деятельности является его развитие на основе внедрения результатов научно-технических результатов. Например, объектами инновационной деятельности могут быть:

1) новые технологии;

2) новые процессы в различных сферах деятельности человека, обеспечивающие социально-экономические и экологические эффекты от их реализации;

3) новые и значительно улучшенные продукты (товары, работы, услуги) различного характера. необходимо указать форму осуществления инновационной деятельности, но ее выбор заинтересованная сторона делает самостоятельно.

Юридическая часть экспертизы также подразумевает изучение правовой защиты проекта с точки зрения наличия соответствующих охранных титулов, лицензий, разрешений.

Техническо-экономическая часть экспертизы проекта включает в себя:

  • экспертизу характеристик (показателей) объекта инвестирования и условий его реализации;
  • краткую характеристику исходных данных проекта;
  • технико-экономические и иные показатели проекта;
  • оценку ожидаемого экономического эффекта от реализации проекта (с количественной оценкой);
  • общие выводы о целесообразности инвестиций в проект;
  • рекомендации, замечания и предложения по дополнительной проработке отдельных разделов проекта;
  • верификацию исходных данных;
  • проверку полноты и корректности экономических расчетов;
  • оценку доходности проекта;
  • оценку рисков при реализации проекта.

При многофакторном анализе инновационного проекта, кроме оценки его финансовых показателей, на основании стандартного набора финансовых коэффициентов (в динамике на несколько расчетных периодов), делается прогноз о возможности реализации проекта по наиболее вероятным сценариям. Перед тем как проводить экспертизу расчетов, специалисты проводят верификацию исходных данных (т.е. проверить их достоверность).

Методы верификации делятся на прямые и косвенные. Прямые методы подразумевают сравнение данных, заложенных в расчеты с реальными цифрами (в основном это относится к ценовому окружению).

Косвенные основаны на сравнении предлагаемого проекта с аналогами.

При анализе доходности, проверяется обоснованность, корректность и полнота расчетов, при этом необходимо обращать внимание на следующие факторы:

  • наличие расчета денежных потоков для финансового планирования, определения экономической эффективности по проекту и срока реализации проекта в целом;
  • полнота расчетов затрат;
  • учет налогов и сборов (основное внимание уделяется учету НДС и льготам по налогу на прибыль);
  • учет прогнозируемых рисков (изменение структуры рынка, очевидные изменения цен и т.д.);
  • юридическая защищенность проекта (наличие соответствующих охранных документов, лицензий, разрешений и т.д.);
  • степень подтверждения информации документами.

Для анализа рентабельности проекта составляется финансовый отчет и рассчитывается внутренняя норма доходности, после чего рассчитываются различные формы финансирования и выбирается оптимальная. При необходимости соответствующие расчеты корректируются и дополняются с учетом выбранной формы финансирования.

При проведении анализа рисков, помимо выявления возможных рисковых событий, их влияния на реализацию проекта и методов снижения рисков, необходимо оценивать плату за минимизацию рисков и соотносить ее с опасностью рисковых событий. риск. Корректировка денежных потоков должна производиться с учетом возможных сценариев возникновения рисковых событий, необходимого резерва денежных средств и страхования рисков как проекта, так и инвестора.

Экспертное заключение должно содержать:

  • краткую характеристику исходных данных, условий проекта, а также технико-экономических и иных показателей проекта;
  • ожидаемый эффект от реализации проекта (с количественной оценкой);
  • общие выводы о целесообразности инвестиций в проект, рекомендации, замечания и предложения по дополнительной проработке отдельных разделов проекта.

Качественная подготовка и всесторонняя компетентность инновационного проекта необходимы не только для полноценного внедрения новых технологий, для достижения максимального экономического эффекта, но и для поддержки проекта на первом этапе — при его рассмотрении инвестором или получении субсидии из бюджета.

Оценка любых инновационных процессов и объектов включает несколько этапов:

  • целеполагающий этап, на котором необходимо сформировать и обосновать задачу экспертизы, определить ее специфические особенности, выделить показатели экспертирования, выбрать тип экспертизы и критерии оценки;
  • проектирующий этап, на котором создается проект экспертирования в самом широком понимании (Как? Кто? Когда? Где? Зачем?);
  • статистический этап, на котором собираются сведения об объекте экспертизы и его окружении, проводится систематизация полученных данных и их дальнейшая оценка;
  • оценочный этап, на котором выносятся и обсуждаются решения по рассматриваемому объекту и выносится экспертное заключение.

Процедура экзамена, в зависимости от предмета, может проводиться в разных формах: индивидуальный экзамен, коллективный экзамен, комплексный экзамен.

  • Индивидуальный экзамен может быть проведен одним специалистом по определенному содержанию в соответствии с уже существующими стандартами или специально разработанными критериями.
  • Коллективная экспертиза предполагает коллективную оценку инновационной продукции группой профессионалов, когда требуется совместное обсуждение и оценка спорных или сомнительных компонентов исследуемого объекта.
  • Комплексный экзамен — это междисциплинарный или многопрофильный экзамен, когда инновационный продукт разрабатывается на стыке различных наук и требует грамотной оценки специалистов в различных областях.

Экспертиза инновационного проекта возможна только с согласия авторов инновационного проекта. Согласие выражается в специальной заявке, которая отправляется на конкурс инновационных проектов.

Заявка оформляется в соответствии с требованиями, которые предъявляются конкурсами (смотрами) инновационных проектов.

В зависимости от этапа (тура) конкурса может потребоваться более детальная проработка инновационного проекта, то есть разработка на этапе эксперимента. В заявке автор (школа) может предложить кандидатуры экспертов, которые на высоком профессиональном уровне способны рассмотреть и оценить представленный проект.

При проведении экспертизы инновационных проектов необходимо учитывать, что содержание, формы, методы и процедура экспертизы основываются на следующих принципах:

  • открытости и публичности экспертных действий и решений;
  • общественно-государственном и профессиональном характере экспертизы;
  • направленности экспертных действий, мнений и суждений на дальнейшее продвижение и развитие инновационных практик и эксперимента;
  • инициативе авторов в подаче заявки, определении круга вопросов и проблем, представляемых для экспертизы.

Процедура проведения экспертизы может быть представлена следующей последовательностью:

  • регистрация заявки на экспертную деятельность;
  • выбор и согласование экспертной группы;
  • согласование сроков проведения экспертизы;
  • проведение экспертизы и подготовка экспертного заключения по следующим пунктам:

1. соответствие заявленной тематики инновационного проекта обозначенным в нем целям и начатым работам;

2. отражение в проекте уровня проработанности методов, форм и их соответствие поставленным целям;

3. социальная и культурная значимость инновации;

4. анализ потенциальных возможностей коллектива по дальнейшей работе;

5. определение возможных последствий реализации инновации в практику.

Понимание компетенций в результате живого человеческого взаимодействия требует серьезных психологических знаний и создает дополнительную психологическую нагрузку на специалиста в процессе развития инновационной дизайнерской компетенции.

1.5 Эффективность инновационного проекта

Эффективность инновационного проекта рассчитывается на основе методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утверждена Госстроем, Министерством экономики, Министерством финансов и Госкомпромом РФ № 7-12/47 от 31 марта 1994 г.).

Эта методика предусматривает следующие основные показатели эффективности инновационных проектов:

1) коммерческая (финансовая) эффективность, учитывающая финансовые последствия реализации проекта для непосредственных участников;

2) бюджетная эффективность, отражающая последствия реализации проекта для федерального, регионального и местного бюджета;

3) народнохозяйственная экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение (рекомендуется для крупномасштабных проектов на уровне города, региона или России).

1 . Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности. Коммерческую эффективность можно рассчитать как для проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом их вкладов по правилам. При этом в качестве эффекта на t-ом шаге (Эt) выступает поток реальных денег (поток наличности).

В рамках каждого вида деятельности происходит приток Пi(t) и отток Оi(t) денежных средств. Разницу между ними обозначим через Фi(t):

Фi(t)=Пi(t)-Оi(t),

где i =1, 2, 3.

Потоком реальных денег Ф(t) называется разность между притоком и оттоком денежных средств инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета):

Ф(t) = [ П 1 (t)-О1 (t)] + [П2 (t)-О2 (t)] = Ф1 (t)+Ф2 (t)

бюджетный эффект

Вt = Дt — Рt.

Интегральный бюджетный эффект Вt

Эинт = ЧДД = ,

где ЧДД — чистый дисконтированный доход;

  • В — доходы (результаты), достигаемые на t-ом шаге расчета;
  • С — затраты, осуществляемые на том же шаге;
  • Т — горизонт расчета (период времени).

Если ЧДД > 0, то проект эффективен, если ЧДД < 0, то инвестор понесет убытки.

3. Показатель научно-хозяйственной эффективности отражает эффективность проекта с точки зрения интересов народного хозяйства в целом, а также для участвующих в проекте регионов (субъектов федерации), отраслей, организаций. При расчетах показателей экономической эффективности на уровне народного хозяйства в состав результатов проекта включаются (в стоимостном выражении):

1) конечные производственные результаты (выручка от реализации на внутреннем и внешнем рынках, выручка от продажи имущества и интеллектуальной собственности — лицензии, “ноу-хау”, программы для ЭВМ, создаваемые участниками в ходе осуществления проекта);

2) социальные и экологические результаты — влияние проекта на здоровье населения, социальную и экологическую обстановку в регионах;

3) прямые финансовые результаты;

4) кредиты и займы иностранных государств, банков и фирм, поступления от импортных пошлин и др.

При расчетах показателей

1) производственные результаты;

2) выручка от реализации производственной продукции за вычетом израсходованной на собственные нужды;

3) социальные результаты в части; относящиеся к работникам организации и членам их семей.

В состав затрат при этом включаются только единовременные и текущие затраты фирмы без повторного счета (в частности, не допускается одновременный учет единовременных затрат на создание основных средств и текущих затрат на их амортизацию).

(дисконтирования)

Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на t-ом шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их (то есть затрат, результатов, эффектов) умножения на коэффициент дисконтирования, определяемый для постоянной нормы дисконта Е как:

L t = l/(1+Е)t ,

где L t — приведенный показатель;

  • l — тот же показатель на t шаге проекта;
  • Е — норма дисконта (норма дохода на капитал);
  • t — номер шага расчета ( t=1,2,3,…T );
  • T — горизонт расчета, равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта (продолжительность амортизационного срока, жизненный цикл товара) и т.д.

1.6 Методы выбора инновационного проекта для реализации

Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием различных показателей:

1) чистый дисконтированный доход (интегральный эффект, чистая приведенная стоимость);

2) индекс доходности;

3) внутренняя норма доходности;

4) срок окупаемости;

5) перечень критериев и их ранжирование;

6) балльный метод;

  • При использовании показателей для сравнения различных инвестиционных проектов их следует приводить в сопоставимую форму.

ЧДД, интегральный эффект, чистая приведенная стоимость

Характеризует общий абсолютный результат инвестиционного проекта. Ее определяют как разницу между текущей приведенной стоимостью потока будущих доходов (Вt) и текущей приведенной стоимостью будущих затрат на реализацию и функционирование проекта (Сt) во время всего цикла его жизни:

ЧПС, ЧДД, Э инт.= ,

где Вt и Сt — доход и затраты на проект в t-ом году;

  • Е — норма дисконта (ставка дисконта);
  • T — число лет жизни проекта.

Если NPV положительна при данной ставке дисконтирования, она может быть принята, т.е эффективна. Чем больше ЧПС, тем эффективнее проект. Если ЧПС < 0, то проект неэффективен.

На практике часто пользуются модифицированной формулой для определения ЧПС (ЧДД).

Для этого из состава Сt (то есть затрат) исключают капиталовложения и обозначают через Кt — капиталовложения на t-ом шаге [К — сумма дисконтированных капиталовложений]:

К= ,

Тогда

ЧПС, ЧДД =

и выражают разницу между суммой приведенных эффектов и приведенной к тому же моменту времени величиной капитальных вложений.

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине приведенных капиталовложений:

ИД = .

Если ЧДД положителен, то ИД > 1 и наоборот. Если ИД > 1, то проект эффективен, если ИД < 1, то неэффективен.

Внутренняя норма доходности (ВНД):

Это очень важный (после ЧДД) показатель. ВНД (окупа-емости) — это расчетная ставка процента, при которой получаемый эффект (доходы) от проекта становится равным затратам на проект, то есть ее можно определить как расчетную ставку процента, при которой чистая приведенная стоимость равна 0 (или когда величина приведенных доходов равна величине приведенных капиталовложений — это в том случае, когда мы затраты не включили в капвложения).

Это можно описать по-другому: это максимальный процент, который может быть выплачен для мобилизации капитальных вложений проекта.

Расчет ВНД производится только на компьютере со специальной программой. В нормальных условиях внутренняя норма доходности может быть определена серией попыток, в которых NPV или NPV рассчитываются с разными ставками дисконтирования.

Например: ЧДД > 1 при Е=10 % и отрицательна при Е=20 %, то есть ВНД лежит между 10 и 20 %. Сделаем еще попытку: ЧДД >1 при 15 %, то есть ВНД лежит между 15 и 20 %. Следующие попытки ограничивают диапазон и, возможно, ставку дисконтирования, при которой NPV = 0. Этот метод расчета называют методом итераций.

Срок окупаемости — минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается положительным. Иными словами, это период (измеряется в месяцах, кварталах, годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.

Результаты и затраты, связанные с реализацией проекта, могут быть рассчитаны с дисконтом или без него. В результате получается два разных периода амортизации, но рекомендуется определять их с помощью скидок.

ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ « ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА «ЭКОЗДРАВ»

2.1 Описание проекта «ЭкоЗдрав»

После того как разобрались с теоритической частью проведём экспертизу инновационного ООО «ЭкоЗдрав», которое находится в городе Красноярск, оп исательным способом (наиболее подходящий), тем самым определим эффективность данного проекта. Проект предполагает производство и продажу «Водоочистных и очистных сооружений без реагентов и без картриджей».

Предлагается проект создания компании по производству очистных сооружений питьевой воды «ЭкоЗдрав», экологических энергосберегающих установок с различной производительностью для очистки питьевой воды. На данный момент прямых аналогов этим установкам нет.

Область применения данных установок очистки воды — установки предназначены для непрерывной очистки природной, подземной, технологической воды: очистки сточных вод автотранспортных предприятий, очистки стоков с судов класса «Река — море», цехов гальванического производства, промышленных предприятий, предприятий общественного питания, в пищевой промышленности и других отраслях.

Проведенные первичные исследования рынка показали, что потребность в подобных установках очень велика, к примеру только в г. Красноярске она составляет 25000 штук (в г. Красноярске около 1000000 человек, примерно 250000 семей. Даже 10 % покупателей — это 25000 штук).

Исходя из этих данных, планируемый объем производства агрегатов в размере 10 000 единиц в год вполне оправдан.

В соответствии с предполагаемым инвестиционным проектом, планируется смонтировать и запустить в эксплуатацию цех по производству установок по очистке воды проектной мощностью 1200 шт. в год, что позволит частично удовлетворить потребности в данных установках в рамках региона, с последующим выходом в другие регионы России и на экспорт.

Анализ рынка сбыта показал, что с учетом факторов риска (неплатежи, инфляция) средний годовой объем сбыта установок составит 1200 шт. Финансовые расчеты проекта произведены с 1 апреля 2010г. по 1 апреля 2014 г. После всех подсчетов стоимость требуемая сумма инвестиций в проект составила 2000 тыс. руб., из которых 1812 тыс. составит заемный капитал на срок 26 месяцев под ставку в 28% .

Данный проект считается продолжением уже начатой ​​работы по созданию в Красноярске современного качественного серийного производства бытовых водоочистных сооружений серии «ЭкоЗдрав». Исходя из состояния дел в отрасли и потребностей рынка, предлагаем к рассмотрению следующий перечень рисков и вероятность их наступления, оцененная тремя экспертными группами по следующей системе оценок:

0 — риск рассматривается как несущественный

25 — риск, скорее всего, не реализуется

50 — о наступлении события ничего определенного сказать нельзя

75 — риск, скорее всего, появится

100 — риск наверняка реализуется

Экспертами выступили:

группа 1 — Студенческий Бизнес Клуб СФУ

группа 2 — Центр Поддержки Малого Предпринимательства при СФУ,

группа 3 — администрация г. Красноярска

Таблица 1. Возможные риски проекта

Группа рисков

Виды рисков

Вероятность наступления риска

Меры предотвращения наступления рисков

1 гр.

2 гр.

3 гр.

Итог

С

Т

Р

А

Т Р

Е И

Г С

И К

Ч И

Е

С

К

И

Е

1.Нет потребности в выпуске нашей установки

0

25

0

8,33

1.Периориентация общественного сознания с нейтрального отношения к фильтру к положительному

2.Администрации города и края считают нецелесообразным иметь данное производство в г. Красноярске

0

0

0

0

3.Поставщики — несостоятельные партнеры

50

50

25

33,33

3. Разделение рисков между несколькими поставщиками, долгосрочные контракты на поставку.

Риски стадии

Проект не предполагает капит. строительство. Размещение фирмы на арендованных площадях.

0

0

0

0

Отпадают все риски, с этим связанные

Финансово-экономические риски

1.Появление конкурентов с товарами такого же качества и более низкой ценой.

25

25

0

16,66

1. Боритесь за рынок, снижая цены, повышая эффективность и улучшая расходные свойства продукции.

2.Повышение налогов

25

25

50

33,33

2.Снижение себестоимости за счет массового производства

3.Рост стоимости материалов и комплектующих

50

50

25

41,66

3.Заключение долгосрочных договоров, создание необходимых запасов сырья и материалов.

4.Авария, уничтожение оборудования.

25

25

25

25

4. Создание резервного фонда, страхование имущ-ва.

5.Инфляция

50

25

25

33,33

5.Предоплата. наличный расчет и т.д.

Технические риски

1. Новизна технологии

25

25

0

16,66

1. Увеличение затрат на НИОКР

Социальные риски

1.Забастовка работников

0

0

0

0

2.Невозможность роста цены и зарплаты пропорционально росту инфляции

25

25

25

25

2.Сокращение накладных издержек

3. Переманивание ведущих спец-тов конкурентами

0

0

0

0

3. Создание достойных условий работы и быта работникам коллектива

Теперь перейдем к непосредственному анализу эффективности данного проекта.

2.2 Расчет показателей эффективности проекта

Найдем чистый приведенный доход (NPV).

В качестве дисконтирующего множителя возьмем сумму средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и темпа роста цен. WACC рассчитывается по формуле:

где E — величина собственного капитала, D — величина заемного капитала, K — величина всего инвестированного капитала, y — ожидаемая доходность собственного капитала, b — требуемая или ожидаемая доходность заемного капитала, t — ставка налога на прибыль для компании.

Для данной компании коэффициент средневзвешенной стоимости капитала составит

=0.270624

В качестве значения ожидаемой инфляции возьмем значение этого показателя за последний год. По данным Росстата инфляция в 2011 году составила 7%.

Таким образом, дисконтирующий множитель составит 0,340624.

По плану объемы прибыли по годам составят 448060 руб. в первый год 3229925 руб. во второй год и 3919425 руб. в третий.

Рассчитаем основные показатели требующиеся для оценки эффективности проекта.

1)Чистый приведенный доход для первых трех лет (NPV)

NPV 1 =

NPV 2 =

2) Индекс рентабельности инвестиций (PI)

PI = ( = = 1.0656

3) Внутренняя норма рентабельности (IRR)

По формуле линейной интерполяции найдем значение IRR для данного проекта.

IRR =

В качестве значения стоимости капитала r 1 возьмем 20%.

Тогда

IRR = 0.3

т.е. значение IRR выше значения стоимости капитала, следовательно, реализация проекта целесообразна.

4) Дисконтированный период окупаемости (DPP)

DPP рассчитывается по формуле

В таблице 2 представлены расчеты DPP

Таблица 2

Год

Денежный поток

Дисконтирующий множитель

Дисконтированный денежный поток

Накопленный денежный поток

0

-2000000

1

-2000000

-2000000

1

448060

334217,5

-1665782,5

2

3229925

1,797

1797125,7

Итого

DPP =

5) Срок окупаемости инвестиций (PP)

Таблица 3. Расчет PP

Год

Денежный поток

Накопленный денежный поток

0

-2000000

-2000000

1

-1551940

2

1677985

Итого

PP = ( месяца или 1 год и 6 месяцев.

2.3 Многофакторная оценка рисков инновационного проекта

Проведем многофакторную оценку рисков инновационного проекта. Присвоим каждой группе рисков весовой коэффициент. Получим: стратегические риски — 0,2; финансово-экономические риски — 0,2; технические риски — 0,4; социальные риски — 0,2. Просуммируем, с соответствующим весом, по всем группам риска вероятности и получим вероятность неуспеха проекта.

P НИП =%

  • вероятность неуспеха проекта.

Найдем сумму приведенных совокупных затрат. Она равна сумме себестоимости и инвестициям умноженным на норматив эффективности капиталовложений. По условиям проекта себестоимость равна 28070 руб. в месяц.

Теперь найдем коэффициент остаточной стоимости активов. Он равен отношению стоимости активов за вычетом амортизации к первоначальной стоимости активов. По условиям проекта первоначальная суммарная стоимость активов составляет 1314700 руб. Амортизация за весь период составила 302770 руб. Таким образом,

Перейдем в вычислению показателя K p , он вычисляется по формуле:

Найдем этот показатель для данного проекта.

Таким образом, инвестиции в данный проект на вложенный 1 руб. затрат принесут возможный доход в размере 23,3 руб. Исходя из этого можно сделать вывод о достаточной эффективности данного проекта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мною была проделана работа по систематизации знаний касающихся проведения экспертной оценки инновационных проектов и их эффективности в результате чего я пришёл к выводу что при экспертизе инновационных проектов получил наиболее широкое распространения метод «описания». Что касаемо определения эффективности то в первую очередь эксперты делают акцент на окупаемости проекта и рисках стоящих передним на всём протяжении жизненного цикла инновации. Так же мною были уточнены сведения о инновационных проектах, в результате чего сделан вывод о привлекательности данных проектов для различных видов инвесторов, поскольку случай успешной реализации идеи гарантирует инвестору высокий уровень прибыли который перекрывает в десятки а то и сотни раз уровень вложенных средств.

В практической части работы был проведён акт экспертизы инновационного предприятия «ЭкоЗдрав». По изложенным ранее причинам мною был выбран «описательный» метод экспертизы, в результате которой по средствам определения эффективности данного проекта был сделан вывод о рентабельности этого проекта. Решающим фактором стала его окупаемость, не смотря на значительный риск.

В итоге курсовой работы все задачи, поставленные во введении были выполнены, а цель достигнута.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

[Электронный ресурс]//URL: https://urveda.ru/kursovaya/ekspertiza-innovatsionnogo-proekta/

1. Гольдштейн Г.Я. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. М: Экономика, 2011 — 215 с.

2. Кирьяков А.Г. Воспроизводство инноваций в рыночной экономике (Теоретико-методологический аспект).

Ростов-на-Дону: РГУ, 2010 — 310 с.

3. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. М.:Экзамен, 2008 — 576 с.

4. Конев И. Системная стратегия организационных изменений в развивающейся корпорации //Проблемы теории и практики управления, 2009, № 3, с.86-95.

5. Менеджмент и маркетинг в инновационной деятельности /под ред. С.Д. Ильенковой, — М.: Юнити, 2011 — 600 с.

6. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент М.ЮНИТИ, 2009 — 446 с.

7. Мостовая И.В., Дзыбов К.М. Инновационный менеджмент в современном производстве. Ростов-на-Дону: издательство Ростовского университета, 2003. — 105 с.

8. Основы экономики. /Под ред. Вилинского Н.В. М.: Экономика, 2009 — 283 с.

9. Тычинский А.В. Управление инновационной деятельностью компаний: современные подходы, алгоритмы, опыт. Таганрог: ТРТУ, 2010 — 195 с.

10. Харгадон Э. Управление инновациями. Опыт ведущих компаний. М.: «Вильямс», 2009 — 154 с.