Банкротство — неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капиталов и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.
Актуальность и практическая значимость темы курсовой работы обусловлена рядом причин.
Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно бы, способствовало оздоровлению российского рынка.
Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также восстановлению платежеспособности предприятия и стабилизации его финансового состояния.
Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента).
На современном этапе развития кредитного рынка в РФ для банков определение состоятельности или несостоятельности любого предприятия представляет большой интерес. Суметь вовремя распознать и заметить неблагоприятные последствия финансовой деятельности предприятия, а главное правильно оценить их масштаб, чтобы не допустить финансового краха организации, сегодня такие знания становятся жизненно необходимыми для любого грамотного руководителя, поэтому рассмотрение данной темы я считаю актуальной.
Объектом исследования в моей работе является анализ финансовой деятельности предприятия, а предметом — методы анализа возможного банкротства (несостоятельности) организации.
Целью выполнения работы является описание существующих методик анализа предпосылок банкротства организаций.
Исходя из этого, передо мною в процессе работы, будут стоять следующие задачи:
1. Раскрыть понятие банкротство (несостоятельность) предприятия;
2.Пояснить возможный ход прохождения процедуры банкротства;
3. Рассмотреть различные методы анализа предпосылок банкротства коммерческих организаций;
Мошенничество на финансовом рынке
... Ж. развернула широкую деятельность на ниве финансового мошенничества. Сначала она зарегистрировала в органах юстиции ... поручения. Схема была поставлена на поток. «Предприятие» бралось буквально за все и оказывало ... добычи документов – якобы прием на работу. О технологии в общих чертах можно ... он не пользуется. Мошенничество на рынке недвижимости Определенный процент сделок на рынке недвижимости чреват ...
4. Выяснить особенности банкротства российских предприятий.
В практической части на основе вышеуказанной методики проведена оценка потенциального банкротства одного из предприятий нашей республики — ОАО «Удмуртагрохим». Анализ финансовых коэффициентов позволил сформулировать направления по преодолению кризиса. При написании работы было использовано множество различной литературы, включая труды известных экономистов, законодательство о банкротстве, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы банкротства.
1. Теоретические основы банкротства предприятия. Методы анализа вероятности наступления банкротств
1.1 Понятие банкротства
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 6-ФЗ), под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.
Банкротство (финансовый крах, разорение) — это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.
Основной признак банкротства — неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
Внешним признаком банкротства предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Юридическое лицо находится в состоянии банкротства, если его задолженность в совокупности составляет не менее ста тысяч рублей.
Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.
При определении признаков банкротства во внимание принимаются суммы долга за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.
Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:
- «несчастной» — возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);
- «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
- «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.
В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.
Анализ положений Закона о несостоятельности (банкротстве)
... развития эффективных взаимоотношений между предприятиями-заемщиками и заимодавцами, должниками и кредиторами. Одна из таких предпосылок - наличие законодательства о банкротстве, реализация которого должна способствовать предупреждению случаев банкротства, оздоровлению всей системы финансовых ...
«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.
1.2 Анализ обширной системы критериев и признаков
При использовании данного метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.
Первая группа (основные показатели) — это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
- повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
- наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
- низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
- увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
- дефицит собственного оборотного капитала;
- систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
- использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
- неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
- падение рыночной стоимости акций предприятия;
- снижение производственного потенциала и т.д.
Вторая группа (вспомогательные индикаторы) — это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:
чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья
или рынка сбыта;
- потеря ключевых контрагентов;
- недооценка обновления техники и технологии;
- потеря опытных сотрудников аппарата управления;
- вынужденные простои, неритмичная работа;
- неэффективные долгосрочные соглашения;
- недостаточность капитальных вложений и т.д.
Итак, я бы хотела отнести к достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства — системный и комплексный подходы, а к недостаткам — высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.
1.3 Анализ ограниченного круга показателей
В соответствии с действующим положением к таким показателям относятся:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
В соответствии с действующими правилами предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
- коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше единицы.
Ценность данных критериев в определенных экономических ориентирах состоит главным образом в оценке состояния предприятия, которые полезно знать при решении судьбы хозяйствующего субъекта.
Диагностика вероятности банкротства как фактор повышения финансовой ...
... предприятия и различных методик диагностики вероятности банкротства с тем, чтобы выбрать наиболее оптимальный вариант для применения его на практике; дать оценку платежеспособности ... на валюту баланса общей сумме источников финансирования Коэффициент Частное ... баланса группируются по степени убывающей ликвидности, а статьи пассива баланса ... как разность между итогом пассива баланса и первым разделом ...
1. Коэффициент текущей ликвидности является наиболее обобщающим показателем платежеспособности. Коэффициент показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (то есть за счет активов разной степени ликвидности).
Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности (итог V раздела пассива баланса за вычетом строк, отражающих доходы будущих периодов, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей).
Для исчисления коэффициента текущей ликвидности (К() используется формула:
К 1= _II A_______________
V П — (630+640+650)
II А — итог раздела II актива баланса;
- V П — итог раздела V пассива баланса;
630, 640, 650 — соответствующие строки пассива баланса.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2,) определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог II раздела актива баланса) по формуле:
К2 = III П — I A
II A
где:
- III П — итог раздела III пассива баланса;
- I A — итог раздела 1 актива баланса;
- II A — итог раздела II актива баланса.
На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация — платежеспособной (неплатежеспособной).
Рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами с течением времени свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости компании. Если коэффициент меньше 0,1, то можно признать структуру баланса неудовлетворительной.
3. При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев, определяемый по формуле:
К = К1ф + 6 / Т (К1ф — К1н )
К1норм
Где:
- К1ф — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
- К1н — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
- К1норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1норм =2);
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
- Т — отчетный период в месяцах.
Нормативное значение К3> 1.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К1 К2 принимает значение меньше нормативного.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
4. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если показатели ликвидности и обеспеченности собственными средствами выше нормы, но имеют тенденцию к снижению. Этот коэффициент рассчитывается для трех месяцев.
Для этого используется формула:
К = К1ф + 3 / Т (К1ф — К1н)
К1норм
- период утраты платежеспособности предприятия в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 3 месяцев) имеется возможность утратить платежеспособность.
По результатам расчетов принимаются следующие решения:
- о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — не способным восстановить свою платежеспособность;
о наличии реальной возможности предприятия восстановить
свою платежеспособность в ближайшее время (в течение 6 месяцев с момента оценки);
о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время (в течение 3 месяцев)
не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами;
— *о наличии реальной возможности не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки.
2. Диагностика банкротства на примере анализа финансового состояния ОАО «Удмуртагрохим»
2.1 Краткая характеристика предприятия
Организация «Удмуртагрохим», имеющая организационно-правовую форму — открытое акционерное общество, учреждено физическими лицами для совместной хозяйственной деятельности, удовлетворения общественных потребностей в целях извлечения прибыли, выполнении работ и оказании услуг.
Акционерное общество было образовано путем реорганизации общества с ограниченной ответственностью в 2004 году. Само ООО «Удмуртагрохим» начало действовать еще в начале 90-х годов.
Акционерное общество является юридическим лицом по российскому праву: действует на основании Устава и Учредительного договора, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Уставный капитал организации составляет 1 миллион рублей. Юридический адрес: Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. В.Сивкова,120.
Основными видами деятельности являются: деятельность агентов по оптовой торговле удобрениями, пестицидами и прочими агрохимикатами; внедрение передовых технологий и достижение научно технического прогресса в области производства и переработки сельскохозяйственной продукции; переработка сельскохозяйственной продукции; торгово-закупочная и посредническая деятельность; создание подсобных промыслов; предпринимательская и коммерческая деятельность, не противоречащая законодательству. ОАО «Удмуртагрохим» сотрудничает с сельскохозяйственными организациями и колхозами Удмуртской Республики.
Высшим органом общества является общее собрание акционеров. В перерывах между собраниями работу исполнительных органов контролирует совет директоров, который избирается в количестве трех человек.
Исполнительным органом общества является генеральный директор, назначаемый общим собранием акционеров из числа директоров, сроком на три года. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества осуществляется ревизионной комиссией в составе не менее трех человек. В ревизионную комиссию не могут входить члены совета директоров, а также генеральный директор.
2.2 Анализ имущественного положения организации ОАО «Удмуртагрохим»
2.2.1 Анализ обеспеченности чистыми активами
Анализ обеспеченности чистыми активами предприятия представлен в таблице №1.
Таблица №1-Обеспеченность чистыми активами
|
Показатель |
На 01.01.05г. |
На 01.01.06г. |
На 01.01.07г. |
|
|
Основные средства, тыс. руб. |
45550 |
68185 |
73979 |
|
|
Незавершенное строительство, тыс. руб. |
25000 |
11716 |
24806 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
12 |
0 |
0 |
|
|
Запасы, тыс. руб. |
62572 |
90250 |
85352 |
|
|
НДС, тыс. руб. |
1874 |
121 |
22 |
|
|
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
4684 |
2811 |
4945 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
410 |
422 |
422 |
|
|
Денежные средства, тыс. руб. |
341 |
275 |
1504 |
|
|
Прочие оборотные активы, тыс. руб. |
25 |
0 |
0 |
|
|
Итого активы, тыс. руб. |
69906 |
93879 |
92245 |
|
|
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
969 |
15957 |
33501 |
|
|
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. |
29360 |
28758 |
28219 |
|
|
Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
25588 |
32337 |
30164 |
|
|
Задолженность перед участниками по выплате доходов, тыс. руб. |
0 |
1410 |
0 |
|
|
Итого пассивы, тыс. руб. |
55917 |
78462 |
91884 |
|
|
Чистые активы, тыс. руб. |
13989 |
15417 |
361 |
|
|
Уставный капитал, тыс. руб. |
495 |
495 |
83817 |
|
|
Валюта баланса, тыс. руб. |
140468 |
173780 |
191030 |
|
|
Удельный вес чистых активов в стоимости имущества |
0,20 |
0,16 |
0,004 |
|
|
Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала |
28,26 |
31,15 |
0,004 |
|
На основе данных таблицы №1 можно сделать вывод о том, что в ОАО «Удмуртагрохим» наблюдается критическая ситуация необеспеченности чистыми активами.
2.2.2 Анализ движения и состояния основных средств
Основные средства имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Поэтому особое внимание уделяют изучению состояния, динамики и структуры основных средств.
Для оценки движения и состояния основных средств рассчитываются следующие относительные показатели, которые представлены в таблице №2.
Таблица №2-Оценка движения и состояния основных средств
|
Показатель |
На 01.01.05г. |
На 01.01.06г. |
На 01.01.07г. |
|
|
Стоимость поступивших основных средств, тыс. руб. |
2087 |
28660 |
12987 |
|
|
Стоимость выбывших основных средств, тыс. руб. |
924 |
2870 |
720 |
|
|
Первоначальная стоимость основных средств на начало периода, тыс. руб. |
97811 |
98974 |
124764 |
|
|
Первоначальная стоимость основных средств на конец периода, тыс. руб. |
98974 |
124764 |
137031 |
|
|
Остаточная стоимость основных средств на конец периода, тыс. руб. |
45550 |
68185 |
73979 |
|
|
Коэффициент обновления основных средств |
0,02 |
0,23 |
0,09 |
|
|
Коэффициент выбытия основных средств |
0,009 |
0,029 |
0,006 |
|
|
Коэффициент интенсивности обновления основных средств |
2,22 |
7,93 |
15 |
|
|
Коэффициент годности основных средств |
0,46 |
0,55 |
0,54 |
|
По данным таблицы№ 2 можно сделать вывод, что в ОАО «Удмуртагрохим» основные средства находятся в неудовлетворительном состоянии, поскольку коэффициенты годности основных средств в 2004 — 2006 гг. имеют значение близкое к критическим. Однако положительным моментом является то, что темпы обновления основных средств превышают темпы их выбытия. На это указывают коэффициенты интенсивности обновления.
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Удмуртагрохим» представлен в таблице№ 3
Таблица №3
Состояние источников формирования материальных запасов
|
Показатель |
На 01.01.05г. |
На 01.01.06г. |
На 01.01.07г. |
|
|
Материальные запасы, тыс. руб. |
62572 |
90250 |
85352 |
|
|
Собственные оборотные средства, тыс. руб. |
13989 |
15417 |
361 |
|
|
Функционирующий капитал, тыс. руб. |
14685 |
31374 |
33862 |
|
|
Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб. |
66812 |
87066 |
88653 |
|
|
Отклонение СОС от МЗ, тыс. руб. |
— 48584 |
— 74833 |
— 84991 |
|
|
Отклонение ФК от МЗ, тыс. руб. |
— 47887 |
— 58876 |
— 51490 |
|
|
Отклонение И от МЗ, тыс. руб. |
4240 |
— 3184 |
3301 |
|
На основе данных таблицы №3 можно сделать вывод о том, что в 2004 г. и 2006 г. ОАО «Удмуртагрохим» относится к третьему типу финансовой устойчивости, который соответствует положению, когда организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия (недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств).
2.4 Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации
Оценка показателей финансовой устойчивости ОАО «Удмуртагрохим» представлена в таблице №4.
Таблица №4-Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости
|
№ |
Показатель |
На 01.01.05г. |
На 01.01.06г. |
На 01.01.07г. |
|
|
1 |
Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб. |
45 550 |
68 185 |
73 979 |
|
|
2 |
Производственные запасы, тыс. руб. |
21 373 |
35 092 |
26 524 |
|
|
3 |
Материальные запасы, тыс. руб. |
62 572 |
90 250 |
85 352 |
|
|
4 |
Незавершенное производство, тыс. руб. |
677 |
776 |
897 |
|
|
5 |
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
4 684 |
2 811 |
4 945 |
|
|
6 |
Оборотные активы, тыс. руб. |
69 906 |
93 879 |
92 245 |
|
|
7 |
Собственные оборотные средства, тыс. руб. |
13 989 |
15 417 |
361 |
|
|
8 |
Собственный капитал, тыс. руб. |
84 551 |
95 318 |
99 146 |
|
|
9 |
Заемные и дополнительно привлеченные источники, тыс. руб. |
55 917 |
78 462 |
91 884 |
|
|
10 |
Валюта баланса, тыс. руб. |
140 468 |
173 780 |
191 030 |
|
|
11 |
Коэффициент независимости (автономии) |
0,60 |
0,55 |
0,52 |
|
|
12 |
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества |
0,40 |
0,45 |
0,48 |
|
|
13 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,66 |
0,82 |
0,93 |
|
|
14 |
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества |
0,03 |
0,02 |
0,03 |
|
|
15 |
Доля дебиторской задолженности в текущих активах |
0,07 |
0,03 |
0,05 |
|
|
16 |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами |
0,22 |
0,17 |
0,004 |
|
|
17 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,20 |
0,16 |
0,004 |
|
|
18 |
Коэффициент маневренности |
0,17 |
0,16 |
0,004 |
|
|
19 |
Коэффициент реальной стоимости имущества |
0,48 |
0,60 |
0,53 |
|
Данные таблицы №4 показывают, что в целом в организации коэффициент автономии, который определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса, составляет 0,52 при минимальном значении коэффициента 0,5, исходя из этого, можно сделать вывод, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами.
Доля заемного капитала за анализируемый период увеличилась на 20 % и превышает нормативный показатель (не более 0,4).
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, увеличился на 40,9 %. Это свидетельствует о том, что в организации финансовая зависимость от внешних источников увеличилась.
Следует заметить, что наблюдается снижение доли дебиторской задолженности в текущих активах в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 28,57%, это свидетельствует об увеличении оборачиваемости готовой продукции.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами является критическим, т.к. он должен быть близок к единице.
На данный момент структура баланса ОАО «Удмуртагрохим» может быть признана неудовлетворительной.
2.5 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Удмуртагрохим» представлена в таблице№5 и таблице №6.
Таблица №5
Абсолютные показатели ликвидности бухгалтерского баланса
|
Показатель |
На 01.01.05г. |
На 01.01.06г. |
На 01.01.07г. |
|
|
1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. (А1) |
751 |
697 |
1 926 |
|
|
2. Быстро реализуемые активы, тыс. руб. (А2) |
4 709 |
2 811 |
4 945 |
|
|
3. Медленно реализуемые активы, тыс. руб. (А3) |
64 458 |
90 371 |
85 374 |
|
|
4. Трудно реализуемые активы, тыс. руб. (А4) |
70 562 |
79 901 |
98 785 |
|
|
5. Итого активы |
140 468 |
173 780 |
191 030 |
|
|
6. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб. (П1) |
25 588 |
32 337 |
30 164 |
|
|
7. Краткосрочные пассивы, тыс. руб. (П2) |
29 360 |
28 758 |
28 219 |
|
|
8. Долгосрочные пассивы, тыс. руб. (П3) |
969 |
17 367 |
33 501 |
|
|
9. Постоянные пассивы, тыс. руб. (П4) |
84 551 |
95 318 |
99 146 |
|
|
10. Итого пассивы |
140 468 |
173 780 |
191 030 |
|
|
11. Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, (+/-) тыс. руб. (А1-П1) |
-24 837 |
-31 640 |
-28 238 |
|
|
12. Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А2-П2) |
-24 651 |
-25 947 |
-23 274 |
|
|
13. Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А3-П3) |
63 489 |
73 004 |
51 873 |
|
|
14. Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, (+/-) тыс. руб. (П4-А4) |
13 989 |
15 417 |
361 |
|
На основе данных таблицы №5, проверим выполняется ли условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса на 01.01.2007 года:
1 926 < 30 164; 4 945 < 28 219; 85374 > 33501; 98 785 < 99 146.
Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность — не покрываются наиболее ликвидными активами (А1), к которым относится денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, в 2006 г. наблюдается дефицит наиболее ликвидных активов в размере 28 238 тыс. руб.
Это означает, что предприятие не может быстро рассчитаться по наиболее срочным обязательствам (хозяйственной кредиторской задолженности).
Краткосрочные кредиты и займы также не покрываются быстро реализуемыми активами, к которым относится дебиторская задолженность, готовая продукция, товары отгруженные и прочие активы.
Третья же часть неравенства выполняется: медленно реализуемые активы (запасы, прочие активы) покрывают долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов могут быть погашены за счет медленно реализуемых активов).
Четвертая часть неравенства выполняется: внеоборотные активы полностью профинансированы за счет собственных средств.
На основании выше изложенного можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности не выполняется.
Исходя из таблицы можно сделать вывод, что у баланса ОАО «Удмуртагрохим» перспективная ликвидность, т.к. выполняется условие:
- П4-А4 0;
- (А1-П1) + (А2-П2) 0;
- (А1-П1) + (А2-П2) + (А3-П3) 0
361 0; — 28238 — 23274 = — 51 512 0 ; — 51512 + 51873 = 361 0
Это свидетельствует о том, что с учетом будущих поступлений и платежей ООО «Удмуртагрохим» сможет обеспечивать свою платежеспособность и ликвидность.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей платежеспособности.
Таблица №6 — Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Удмуртагрохим»
|
Показатель |
На 01.01.05г. |
На 01.01.06г. |
На 01.01.07г. |
|
|
1. Денежные средства, тыс. руб. |
341 |
275 |
1 504 |
|
|
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
410 |
422 |
422 |
|
|
3. Дебиторская задолженность, тыс.руб. |
4 684 |
2 811 |
4 945 |
|
|
4. Прочие оборотные активы, тыс.руб. |
25 |
0 |
0 |
|
|
5. Материальные запасы, тыс. руб. |
62 572 |
90 250 |
85 352 |
|
|
6. Собственный капитал, тыс. руб. |
84 551 |
95 318 |
99 146 |
|
|
7. Краткосрочные обязательства, тыс.руб. |
54 948 |
62 505 |
58 383 |
|
|
8. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
969 |
15 957 |
33 501 |
|
|
9. Коэффициент текущей ликвидности |
1,24 |
1,50 |
1,58 |
|
|
10. Коэффициент срочной ликвидности |
0,10 |
0,06 |
0,12 |
|
|
11.Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,01 |
0,01 |
0,03 |
|
|
12.Коэффициент общей платежеспособности |
1,51 |
1,21 |
1,08 |
|
Проанализировав ликвидность ОАО «Удмуртагрохим» можно сделать вывод, что в организации наблюдается критическая ситуация несостоятельности и низкой кредитоспособности. Так как показатели ликвидности ниже установленной нормы.
Однако следует отметить, что в 2006 году коэффициент текущей ликвидности стал выше 27,42%. Это указывает на то, что в организации, в какой то степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
В целом же для улучшения финансового состояния ОАО «Удмуртагрохим» необходимо улучшить ряд финансовых показателей, которые можно добиться путем снижением запасов и затрат, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.
2.6 Анализ деловой активности и рентабельности
2.6.1 Оценка показателей оборачиваемости средств организации
Понятие «деловая активность» характеризуется системой показателей эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных, трудовых).
К системе показателей деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т.к. показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказывают непосредственное влияние на платёжеспособность. Оценка показателей оборачиваемости средств организации представлена в таблице №7.
Таблица №7-Оценка оборачиваемости средств организации
|
Показатель |
На 01.01.05г. |
На 01.01.06г. |
На 01.01.07г. |
|
|
1. Денежная выручка, тыс. руб. |
170 501 |
232 793 |
242 076 |
|
|
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
153 927 |
198 532 |
221 572 |
|
|
3. Средняя стоимость совокупных активов, тыс.руб. |
131 301 |
157 124 |
182 405 |
|
|
4. Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб. |
64 140 |
81 893 |
93 062 |
|
|
5. Средняя стоимость собственного капитала, ……….. |
